通胀已飙升至多年高位，利率上升的环境通常会转化为金融公司(包括保险公司)的收入增长。因此，我们认为押注优质保险股Cigna(CI)、Humana(HUM)、Molina Healthcare (MOH)、MS&AD Insurance (MSADY) 和 Everest Re (RE) 可能是明智的，这些股票目前的交易价格低于他们的同龄人。让我们讨论。
经济一直面临强劲的通胀压力，2 月份消费者物价指数上涨 7.9%，为 1982 年 1 月以来的最高月度涨幅。上周，美联储批准了三年多来的首次加息，并计划多次加息。今年更多次。此外，专家预计未来 12 个月国债收益率将继续上升。
高于预期的通胀数据可能会迫使美联储比最初预测的更积极地提高利率以控制通胀。更高的利率和国债收益率对包括保险公司在内的金融公司来说是个好兆头。较高的债券收益率提高了保险公司的无风险回报，因为它们投资于高等级的固定收益工具，以实现对投保人的承诺回报。SPDR S&P Insurance ETF ( KIE ) 过去一年的 15.8% 涨幅证明了投资者对保险股的兴趣。
在这种背景下，我们认为押注优质保险股 Cigna Corporation ( CI )、Humana Inc. ( HUM )、Molina Healthcare, Inc. ( MOH )、MS&AD Insurance Group Holdings, Inc. ( MSADY ) 和Everest Re Group, Ltd. ( RE )，目前其交易价格低于同行。
信诺公司 ( CI )
CI 是一家位于康涅狄格州布卢姆菲尔德的健康服务公司，提供医疗、牙科保险以及相关产品和服务。该公司的部门包括 Evernorth 和 Cigna Healthcare。其 Evernorth 部门提供一系列协调和单点解决方案的健康服务。其 Cigna Healthcare 部门为投保和自保客户提供医疗、药房、行为健康、牙科、视力、健康宣传计划和其他服务。
2022 年 2 月 28 日，CI 宣布增加 60 亿美元的股票回购授权。公司计划在 2022 年部署超过 70 亿美元的资本进行股票回购。这是公司提高股东价值和实现长期增长的资本部署战略的一部分。CI 董事长兼首席执行官 David M. Cordani 表示：“Cigna 继续成功执行我们的战略增长计划，并致力于提高股东回报，因为我们为全球客户和客户提供负担得起、可预测和简单的医疗保健。 ”
截至 2021 年 12 月 31 日的第四季度，CI 的调整后收入同比增长 9.6% 至 456.7 亿美元。公司调整后的运营收入同比增长 24% 至 15.7 亿美元。此外，其调整后的每股运营收入为 4.77 美元，同比增长 35.8%，增长 35.8%。
在远期 EV/S 和 P/S 方面，CI 分别为 0.59 倍和 0.43 倍，低于 4.56 倍和 5.33 倍的行业平均水平。此外，其 9.10 倍的远期市盈率比 17.39 倍的行业平均水平低 47.6%。
分析师预计 CI 2023 财年的每股收益将同比增长 11.5% 至 25.07 美元。其截至 2022 年 3 月 31 日的季度收入预计将同比增长 5.8% 至 433.8 亿美元。在过去的四个季度中，它都超过了华尔街对每股收益的估计。在过去六个月中，该股上涨了 18.7%，最后一个交易日收于 242.10 美元。
CI 强大的基本面反映在其POWR 评级中。它的整体评级为 A，相当于我们专有评级系统中的强力买入。POWR 评级是通过考虑 118 个不同的因素来计算的，每个因素都加权到最佳程度。
它的增长、价值、稳定性和质量为 B 级。它在 B 级医疗-健康保险行业的 11 只股票中排名第 5。单击此处查看 CI 对动量和情绪的其他评级。
Humana Inc. ( HUM )
HUM 是一家位于路易斯维尔的健康和福祉公司。Ky.，在零售业经营;团体和专业;和医疗保健服务部门。该公司的零售部门包括向个人或通过团体医疗保险账户销售的医疗保险福利。相比之下，其集团和专业部门包括雇主团体商业保险医疗和专业健康保险福利。
2021 年 11 月 22 日，HUM 宣布扩大与 Allina Health 的现有协议，专注于为明尼苏达州 HUM 的 Medicare Advantage 成员提供基于价值的护理。这项多年期协议从 2022 年初开始生效，它应该使 HUM 能够始终如一地在美国各地提供基于价值的护理。
截至 2021 年 12 月 31 日的第四财季，HUM 的调整后收入同比增长 11.8% 至 211.9 亿美元。该公司调整后的税前收入为 1.66 亿美元，而去年同期亏损 4.98 亿美元。此外，其调整后每股收益为 1.24 美元，而去年同期调整后每股亏损为 2.30 美元。
在远期 EV/S 和 P/S 方面，HUM 分别为 0.70 倍和 0.60 倍，低于 4.56 倍和 5.33 倍的行业平均水平。此外，其 3.22 倍的预期市净率比 3.29 倍的行业平均水平低 2.1%。
在 2022 财年，HUM 的每股收益预计将同比增长 17.1% 至 24.16 美元。其截至 2022 年 6 月 30 日的季度收入预计将同比增长 13% 至 231.9 亿美元。在过去的四个季度中，它都超过了每股收益的普遍预期。在过去六个月中，该股上涨了 9.6%，最后一个交易日收于 437.42 美元。
HUM 的 POWR 评级反映了稳健的前景。该股票的总体评级为 B，相当于我们专有评级系统中的买入。
它在增长、价值和情绪方面有 B 级。在B级保险-人寿行业中，它在29只股票中排名第一。要查看 HUM 在动量、稳定性和质量方面的其他评级，请单击此处。
Molina Healthcare, Inc. (卫生部)
MOH 是根据 Medicaid 和 Medicare 计划以及通过州保险市场提供托管医疗保健服务的提供商。这家位于加利福尼亚州长滩的公司通过四个部门运营：医疗补助、医疗保险、市场等。Medicaid、Medicare 和 Marketplace 部门代表公司提供托管医疗保健服务的政府资助或赞助计划。
2021 年 10 月 7 日，卫生部宣布已同意收购 AgeWell New York 的 Medicaid Managed Long Term Care 业务。该公司总裁兼首席执行官 Joe Zubretsky 表示：“将 AgeWell 添加到 Molina 不断扩大的纽约业务范围是对我们现有的 MLTSS 业务的补充，并代表了我们的战略增长战略。”
截至 2021 年 12 月 31 日的第四季度，卫生部的总收入同比增长 41.5% 至 74 亿美元。该公司的调整后净收入为 1.7 亿美元，而去年同期为 3000 万美元的调整后净亏损时期。此外，其调整后的每股收益为 2.88 美元，而调整后的每股亏损为 0.51 美元。
在远期 EV/S 和 EV/EBIT 方面，卫生部分别为 0.59 倍和 12.54 倍，低于 4.56 倍和 17.58 倍的行业平均水平。此外，其 11.42 倍的预期 EV/EBITDA 比 16.8% 的行业平均水平低 16.8%。
分析师预计，截至 2022 年 6 月 30 日的季度，卫生部的每股收益和收入将分别同比增长 31.5% 和 18.1%，达到 4.47 美元和 75.4 亿美元。在过去的四个季度中，它都超过了华尔街对每股收益的估计。在过去一年中，该股上涨了 43.5%，最后一个交易日收于 337.50 美元。
卫生部的强劲基本面反映在其 POWR 评级中。它的整体评级为 A，相当于我们专有评级系统中的强力买入。
它在增长、价值、情绪和质量方面都获得了 B 级。它在医疗-健康保险行业中排名第三。单击此处查看 MOH 对动量和稳定性的其他评级。
MS&AD 保险集团控股公司 ( MSADY )
MSADY 总部位于日本东京，是一家在全球范围内提供保险和金融服务的保险控股公司。该公司提供火灾和相关、海上、人身事故、自愿汽车、强制汽车责任、非保险产品、人寿保险和再保险服务。它还提供金融服务、401k、个人理财、风险管理和其他服务。
2022年11月24日，MSADY旗下三井住友保险股份有限公司宣布与LGT Capital Partners Ltd.在美国成立MSR Capital Partners, LLC (MSR)。MSR 将负责资产管理，专注于在美国的私募股权投资。此举将使 MSADY 能够通过加强其海外资产管理能力来提高其盈利能力。
截至 2021 年 12 月 31 日的九个月内，MSADY 的净保费同比增长 2.5% 至 2.74 万亿日元(0.02 万亿美元)。该公司的其他普通收入同比增长 90.9% 至 214 亿日元(1.7 亿美元)。此外，其净收入同比增长 35.6% 至 2073.3 亿日元(17 亿美元)。
在远期 EV/S 和 EV/EBIT 方面，MSADY 分别为 0.17 倍和 2.54 倍，低于 2.95 倍和 11.89 倍的行业平均水平。其 0.43 倍的远期市盈率比 3.24 倍的行业平均水平低 86.7%。
在过去的九个月里，该股上涨了 21.6%，最后一个交易日收于 17.57 美元。
MSADY 的 POWR 评级反映了稳健的前景。该股票的总体评级为 B，相当于我们专有评级系统中的买入。
它在增长、价值、动量和稳定性方面具有 B 级。在 B 级保险 – 财产和意外伤害行业中，它在 54 只股票中排名第 9。要查看 MSADY 对情绪和质量的其他评级，请单击此处。
Everest Re Group, Ltd. ( RE )
RE 总部位于百慕大汉密尔顿，在美国、百慕大和国际市场承保再保险和保险。公司在美国经营再保险;国际的; 百慕大; 和保险部门。RE 提供条约和临时再保险以及承认和非承认保险。其产品包括一系列财产和伤亡再保险和保险范围。
截至 2021 年 12 月 31 日的第四季度，RE 的总收入同比增长 12.9% 至 31.2 亿美元。该公司的净收入同比增长 577.2% 至 4.307 亿美元。此外，其每股收益为 10.94 美元，同比增长 588%。
在远期 EV/S 和 P/S 方面，RE 分别为 1.02 倍和 0.89 倍，低于 2.95 倍和 3.24 倍的行业平均水平。其 0.85 倍远期非 GAAP PEG 比 1.03 倍行业平均水平低 18%。
分析师预计 RE 在 2022 财年的每股收益和收入将分别同比增长 19.5% 和 17.4% 至 31.44 美元和 111.0 亿美元。在过去一年中，该股上涨了 21.4%，最后一个交易日收于 295 美元。
RE 的强劲基本面反映在其 POWR 评级中。该股票的总体评级为 B，相当于我们专有评级系统中的买入。
它在增长、价值和动量方面具有 B 级。它在保险-再保险行业的八只股票中排名第一。单击此处查看 RE 对稳定性、情绪和质量的其他评级。
周五上午，CI 股价为每股 242.78 美元，上涨 0.68 美元(+0.28%)。年初至今，CI 上涨了 6.23%，而同期基准标准普尔 500 指数上涨了-4.66%。
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