如果您是近年来访问过拉斯维加斯市的数千万人中的一员，那么您很有可能在VICIProperties拥有的一处房产 (VICI 0.66%)下赌博或入住过。
这家体验式房地产投资信托基金(REIT) 在拥有标志性的拉斯维加斯和区域物业组合，包括拉斯维加斯凯撒宫酒店、拉斯维加斯哈拉斯酒店和拉斯维加斯威尼斯人度假村。
据关注该股票的众多分析师称，它在不久的将来也具有巨大的资本增值潜力。让我们深入研究使 VICI Properties 成为不费吹灰之力的房地产股票购买的几个原因。
激发分析师的信心
正如其知名物业所证明的那样，VICI Properties 的投资组合本身就相当强大。由于此前宣布将于今年上半年完成对MGM Growth Properties ( MGP 0.88% )的收购，VICI Properties 将拥有更多世界知名物业。其中包括米高梅大酒店和曼德勒海湾酒店。
分析师似乎相信 VICI Properties 很划算。20 位分析师的平均分析师 12 个月目标价为 35.23 美元，这意味着比当前 27 美元的股价有 30% 的上涨空间。VICI 地产在 31 美元的 12 个月目标价下的潜在收益为 15%，而如果 46 美元的 12 个月目标价是正确的，VICI 地产可能会飙升 70%。
VICI Properties 2022 年每股调整后运营资金(AFFO)的中点为 1.82 美元，与 2021 年相同数额的基数相比没有增长。但重要的是要了解，VICI Properties 预计其加权平均股票数量将从 2021 年飙升 27% 至 2022 年的 7.337 亿股。这是因为该公司去年 3 月和 9 月发行股票以资助其收购威尼斯人度假村(交易于今年 2 月下旬完成)和 MGM Growth Properties。
但从 2023 年开始，VICI 地产将受益于威尼斯人度假村和米高梅成长地产的一整年所有权，以抵消更高的股份数量。明年，我预计该股票的每股 AFFO 复合年增长率将从过去三年已经令人印象深刻的 10.7% 加快。
鉴于 VICI Properties 的基本面以及该股去年 6 月达到每股 33 美元的 52 周高点，分析师的估计对我来说似乎是合理的。
不是海市蜃楼的巨额红利
渴望收益的投资者经常转向收益陷阱，其支出一目了然。不幸的是，这些红利最终被削减并变成了一种视错觉，就像沙漠中一片水的海市蜃楼。好消息是，VICI Properties 5.3% 的市场压榨股息收益率似乎是可持续的。
这是因为该股2021年的派息率为74.2%。这使 VICI Properties 能够保留大量资本来偿还债务并在未来执行收购，以保持其每股 AFFO 的增长。如果经济衰退导致盈利能力暂时下降，它还可以保护派息免于削减。
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VICI Properties 的每股价格与 AFFO 比率仅为 14.8，这对于股票的增长状况和质量来说是很低的。对于股东来说，最坏的情况是分析师平均 12 个月的目标价格被证明是不正确的，VICI Properties 的股票保持在今天的水平，但他们仍然可以获得大量、安全的股息。
但鉴于该股估值适中且基本面强劲，如果 VICI Properties 在不久的将来没有从超越市场的股价升值中受益，我会感到惊讶。这就是使 VICI Properties 成为寻找有运行空间的股票的收入投资者的一个有吸引力的选择。
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