2022年1月5日整理发布：股份 Oatly集团 (纳斯达克股票代码：OTLY)上个月滑动; 随着分析师对这家燕麦奶公司的持续不满，它成为 2021 年众多失败的 IPO 之一。 根据标准普尔全球市场情报公司的数据，该公司股价在 11 月份下跌了 11%。
所以呢
上个月 Oatly 没有关于特定公司的重大消息，但分析师的一些负面消息和其他担忧，例如利率上升对高价成长股的影响，似乎对该股构成压力。
在汇丰银行 以卖出评级和 7.80 美元的目标价开始对该股进行覆盖后，该股在本月的前三天下跌了 10.6% 。分析师 Jeremy Fialko 表示，Oatly 管理层“从根本上高估了”燕麦奶市场的规模，他还认为，该公司过度投资于增长，最终将拖累利润率并迫使产能削减。
Oatly 最近的下跌反映了Beyond Meat 的情况，后者是 植物性肉类股票，在 IPO 后飙升，但随后随着增长急剧放缓而消退。投资者似乎正在重新评估 Beyond Meat 和 Oatly 等植物性产品的潜在增长。
截至最近一个季度，Oatly 仍在快速增长，收入增长 49% 至 1.711 亿美元，但该公司仍然无利可图，部分原因是其在美洲的扩张。在欧洲，它的基地和历史悠久，是有利可图的。从长远来看，该公司预计调整后的息税折旧及摊销前利润 ( EBITDA)为 20%，毛利率为 40%。
怎么办
Oatly 的下滑是持续数月下滑的延续，因为投资者对这家替代牛奶公司的估值犹豫不决。根据其今年至少 6.35 亿美元的收入指导，该股票目前的市销率约为 8，这对于消费品股票来说仍然很丰富。
Oatly在燕麦奶品类没有真正的同行，但拥有Silk豆奶等替代奶品牌的WhiteWave在2017年被达能 以125亿美元收购，年销售额约40亿美元，可见其先例对于成功的替代牛奶品牌。
如果 Oatly 能够执行其战略并达到 20% 的 EBITDA 利润率，该股肯定会从这里走高，但鉴于市场情绪及其仍然昂贵的估值，短期内也有可能继续下跌。
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